Finanzas corporativas: claves para el éxito empresarial
En un contexto en el que las empresas se enfrentan a cambios radicales del mercado, a una rápida transformación digital, a temblores geopolíticos y a nuevos desafíos ambientales, una gestión financiera sólida es esencial para su éxito. En este marco, el conjunto de actividades financieras estratégicas, cuyo objetivo es el éxito y la sostenibilidad de la actividad, se define generalmente con el término de finanzas corporativas.
¿Qué son las finanzas corporativas?
Las finanzas corporativas son una rama de finanzas que se ocupa específicamente de la gestión económica de las empresas, con el propósito de asegurarles los recursos suficientes para operar de manera eficaz y sostenible tanto a corto como a largo plazo. Las principales actividades que componen las finanzas corporativas son:
- La recaudación de fondos: tiene el propósito de obtener recursos para la empresa e incluye, por ejemplo, actividades para identificar y aprovechar las mejores oportunidades de financiamiento, la negociación de préstamos bancarios y la búsqueda de nuevos inversores;
- La evaluación de inversiones: consiste en el análisis y la evaluación de los aspectos financieros, económicos y estratégicos de una inversión, por ejemplo, a través de la estimación de los flujos de caja esperados, la aplicación de métodos de evaluación (como el valor presente neto y la tasa interna de retorno) y el análisis del riesgo considerando diferentes escenarios;
- La planificación financiera: es la actividad destinada a garantizar a la empresa suficiente liquidez para cubrir los gastos, financiar las inversiones y alcanzar los objetivos. Incluye, por ejemplo, la gestión del flujo de caja y la asignación de recursos financieros a las diferentes actividades de la empresa;
- La gestión del capital humano: concierne a la gestión de todos los recursos humanos de la empresa. Se centra en el bienestar y la sostenibilidad, dos elementos que están en el centro de los procesos de toma de decisiones empresariales;
- La gestión del riesgo financiero: tiene como objetivo desarrollar estrategias para proteger a la empresa de pérdidas y mitigar los impactos negativos;
El análisis financiero y la elaboración de informes: busca proporcionar información para apoyar la planificación, la evaluación y las decisiones financieras. Esto se lleva a cabo, por ejemplo, a través de balances, estados de resultados, flujos de caja, cálculo de índices (endeudamiento, liquidez, rentabilidad, etc.) y otros informes financieros.
Características de las finanzas corporativas
Los principios y características fundamentales de las finanzas corporativas pueden resumirse como sigue:
- Valor: se debe tener como objetivo la maximización del valor neto de la empresa;
- Rendimiento/riesgo: las inversiones financieras deben evaluarse en función de la relación entre el rendimiento esperado y el riesgo asociado;
- Diversificación: es fundamental diversificar el riesgo financiero mediante la inversión en diferentes actividades o sectores;
- Costo de los recursos financieros: los recursos financieros de la empresa deben adquirirse al costo más conveniente posible
- Tiempo del valor del dinero: el valor del dinero hoy es mayor que en el futuro, debido al rendimiento potencial que puede obtenerse invirtiendo;
- Liquidez: la gestión del flujo de caja de la empresa es de extrema importancia, especialmente para prevenir posibles momentos de escasa liquidez;
Equilibrio financiero: es fundamental garantizar que los pasivos estén adecuadamente respaldados por activos y que el capital propio sea suficiente para cubrir las obligaciones financieras.
Clasificación de las finanzas corporativas
La recaudación e inversión de fondos ocupan el centro de las actividades de las finanzas corporativas. La generación de los fondos para invertir es muy heterogénea y puede provenir de fuentes internas y externas. En las finanzas corporativas se incluyen todas las herramientas y técnicas destinadas a mejorar el valor de la empresa. Esto se traduce en la capacidad de asegurar que el rendimiento del capital supere su costo, evitando riesgos financieros.
En el trabajo de análisis para mejorar el VAN (valor actual neto) hay que examinar las tendencias para futuras inversiones. A la hora de realizar evaluaciones de naturaleza económico-financiera e identificar posibles medios financieros, también se incluyen en el ámbito de las finanzas corporativas operaciones extraordinarias como:
- Fusiones;
- Adquisiciones;
- Cesiones;
- Constitución de nuevas empresas;
- Escisiones.
Las decisiones tomadas en el ámbito de las finanzas corporativas se pueden dividir en dos categorías en función del factor temporal:
- Decisiones a corto plazo: son aquellas que se toman mensualmente o anualmente y contribuyen a garantizar el equilibrio entre las actividades en curso y los pasivos;
- Decisiones a largo plazo: son aquellas que se refieren a operaciones para financiar proyectos e inversiones con potencial de beneficio a largo plazo.
En cambio, en función del factor espacial se distinguen:
- Decisiones de finanzas internas: se refieren al uso de las ganancias internas para reinvertir;
- Decisiones de finanzas externas: prevén la emisión de acciones para recuperar fuentes de capital y la asunción de deudas y emisiones de títulos de deuda para obtener fuentes de financiamiento.
Muchas decisiones de inversión se toman a través del presupuesto de capital. Se trata de la evaluación de proyectos potenciales mediante la comparación entre gastos e inversiones para identificar los más rentables.
¿Para qué sirven las finanzas corporativas?
En resumen, las finanzas corporativas comprenden todas las decisiones de naturaleza financiera que las empresas deben tomar. Estas decisiones derivan de varios análisis y técnicas de evaluación, llevados a cabo con la ayuda de herramientas específicas. El propósito último de este proceso de evaluación es identificar la solución que garantice el mejor equilibrio entre los recursos a disposición de la empresa y las inversiones a realizar. Gracias a un adecuado análisis costo/beneficio se puede alcanzar una gestión empresarial eficiente, con solvencia y crecimiento.
Para llevar a cabo este proceso con el objetivo de generar riqueza, se deben mantener ciertas variables que caracterizan la gestión empresarial, son:
- El equilibrio patrimonial entre las inversiones y las fuentes de financiamiento;
- El equilibrio de ingresos, es decir, los ingresos deben ser suficientes para cubrir los costos de adquisición de los elementos de producción;
- El equilibrio monetario, que implica que los flujos de entrada y salida sean compatibles con el equilibrio de ingresos y que no se generen tensiones financieras.
Siendo evidente la importancia de esta materia, las empresas que cuentan con profesionales expertos en finanzas corporativas ganan una ventaja considerable sobre la competencia. El CFO o Director Financiero es la figura competente en este ámbito, el profesional capaz de identificar las herramientas más adecuadas para cada organización y contexto.
El CFO se encarga de evaluar el equilibrio financiero, patrimonial y económico de la empresa mediante los índices financieros y tomar las decisiones necesarias para corregirlo, si procede.. Para acceder a esta posición de prestigio y responsabilidad se requiere un sólido recorrido académico en el ámbito económico, culminado con un Máster en Finanzas o Máster en Dirección Financiera.
